经济复苏近在眼前，A股市场底提前确立，上证50大牛市呼之欲出！
改革要进行，牛市要继续，涨不动了，换一批接着涨，涨小盘股不行，要涨大盘股，只有大盘股才能带动指数上涨，指数不涨，哪来的牛市效应，以后谁来接盘？顺周期中的大盘股，上涨空间还大着呢。
现在千万不要这样想：手里持有的低估的顺周期股涨到某个合理的估值就要卖掉。要往高了想，牛市是要涨出泡沫的，要不然，熊市哪来的空间下跌。龙头的估值要在20pe以上再考虑卖出。
现在千万不要这样想：手里持有的低估的顺周期股涨到某个合理的估值就要卖掉。要往高了想，牛市是要涨出泡沫的，要不然，熊市哪来的空间下跌。龙头的估值要在20pe以上再考虑卖出。
这次回调主要是由前期抱团股剧烈调整带动，顺周期股没有跟跌。大家想想如果你在过年前，经不住白酒光伏新能源车大涨的诱惑，放弃了低估的顺周期股，去加入了醉驾赛道，现在心中当何滋味。当然现在也不希望这些赛道股就此崩盘，毕竟这是牛市，牛市就能容忍一定的泡沫存在。后面能够震荡整理对指数来说也是好事。或许到明年一季度集体高潮的时候，这些股还能帮上忙，不过就此成了配角。
这段时候股指调整非常剧烈，连续下跌了400个点，而且跌破了3450这个重要技术支撑位，这个点位是很多技术派的止损位，所以被动止损盘快速杀跌到3328点，这是技术上牛市的支撑点，认为破了牛市也就结束了。也有人从一些基本面分析，比如社融存量、规模同比增长率，M1增长，工业增加值、工业企业利润累计总额同比增长率见顶等指标来解释流动性见顶，也有人通过回顾过去几轮牛市的一些特点，比如牛市调整从不超过多少天，从不超过多少点，多少天内必创新高等特点来定义牛市已经在3731点结束，也有波浪理论分析牛市从2019年1月算起已经走完了三浪，自此已是进入漫漫熊途。真的如此吗？我曾经反复强调3450-3600一带，没有顺周期股特别是金融地产相关的板块集体抬拉很难有效突破3587，我们看到，去年科技股市盈率平均炒到近70倍，仅仅过了3250这道坎，到今年一月份消费医药新能源平均炒到100倍市盈率茅台都炒到60倍，也就勉强突破3450，关键是么高的估值水平能撑多久。指数牛市只有一条路，拉升金融地产基建钢铁煤炭有色等顺周期股，而且仅仅需要这些破净蓝筹股们PB达到1，别说3587，4000点都拿下了。
市场这几年已经做的两次结构牛，第一个就是创业板科技股，形成背景就是贸易战，5G芯片。第二个是医药消费抱团，形成背景是疫情反复基金抱团业绩稳定的弱周期，现在是最后一轮，经济确定性复苏，炒顺周期股，涨幅都会有三四倍。
新周期都是开启于一轮危机之后，美联储放了那么多水，去年三月，大家都认为1929要来了，抢的还是美元，黄金都崩了。美国会在大宗商品价格都涨上天的时候开启基建周期？想想吧，美元未来两年不需要涨太多，只要拉到110，大宗市场就要一片哀嚎了。
前两次结构牛都没有带来指数牛，现在顺周期基本都已经启动了，也就是说接下来是指数牛。最垫底的基建板块也已经启动了，比如说压根就没有人关注的中铁，中冶，月线都已经走强了。银行板块最笨的农行也月线走强。
今年有金融、地产、基建、有色钢铁煤炭、水泥建材、化工、能源这些传统周期板块的抬拉，3300点已经是调整的极限了，如果主板注册制要在7月进行的话，那么7月前必上4000点。
对银行研究比较专业而且专业投资银行股的谷子地认为，招行的按估值水平来说超过50元已经没有优势，但是也不是说就不能涨，泡沫阶段反而是赚钱最好的阶段，招行超50元后他已经慢慢调仓至四大行。
任泽平在新周期一书中提及，一线城市房价持续暴涨的主要原因就是土地资源错配，其实这由于当时的控制大城市规模合理发展小城镇这一失误政策所致。人都希望往大城市跑，你不让人家来，还严格控制供地，小城镇人都跑光了，你还要发展小城镇，最终造成一二线库存紧俏，三四线库存堆积如山。后来。。。。
自提出要搞大城市群概念后，现在政策已经慢慢的反过来了，慢慢的加大大城市供地，控制中小城市过度扩张，现在中小城市泡沫并不高，主要是一线大城市泡沫大，就像现在股民屡屡提及的核心资产。