经济复苏近在眼前,A股市场底提前确立,上证50大牛市呼之欲出!
一轮完整的风格周期,涨幅至少几十倍,有色金属周期2004年启动第一波,2005年调整一年后,2006,2007,开启主升浪。
创业板互联网金融科技周期,2013年启动第一波,2014年调整一年,2015年开启主升浪。
金融地产周期,2016年1月-2018年1月启动第一波,2018年2月-2019年9月调整结束,欲加速时遭遇疫情中段,2020年3月19日踩出2440点以来的牛市第二只脚。2020年四季度,和2021年一整年都是金融地产的主升浪,算是有史以来最慢的一轮牛市了。
过去大水漫灌,为保经济增速,一轮一轮刺激基建地产,累积过剩产能,企业坏账问题突出,基于对经济崩盘了担忧,金融地产与传统周期板块的的估值受到压制,
2016年高层借助美国引领的经济扩张机会开启供给侧改革周期,抓大放小,搞活了头部企业,2018年在收缩期去杠杠,进一步强化企业龙头地位,2020年2021年,甚至到2022年一季度,经济再次进入扩张期,龙头企业戴维斯双击,美不胜收。
创业板互联网金融科技周期,2013年启动第一波,2014年调整一年,2015年开启主升浪。
金融地产周期,2016年1月-2018年1月启动第一波,2018年2月-2019年9月调整结束,欲加速时遭遇疫情中段,2020年3月19日踩出2440点以来的牛市第二只脚。2020年四季度,和2021年一整年都是金融地产的主升浪,算是有史以来最慢的一轮牛市了。
过去大水漫灌,为保经济增速,一轮一轮刺激基建地产,累积过剩产能,企业坏账问题突出,基于对经济崩盘了担忧,金融地产与传统周期板块的的估值受到压制,
2016年高层借助美国引领的经济扩张机会开启供给侧改革周期,抓大放小,搞活了头部企业,2018年在收缩期去杠杠,进一步强化企业龙头地位,2020年2021年,甚至到2022年一季度,经济再次进入扩张期,龙头企业戴维斯双击,美不胜收。
记得荆门正辉在2019年1月说2440是这轮熊市的低点,但不是牛市的开启点,如果认为是牛市起点也对,因为后面还有一个低点比这个要高一些,在2019年下半年或2020年初。荆门正辉不仅精通波浪理论,对经济周期亦有高深的见解,因为2019年初基钦周期当时还没有见底,大盘股受制,所以不是真正意义上的牛市起点,指数大牛市必须是大盘股上涨带动,大盘股启动必须有经济复苏周期做背书,可惜高人已经退隐。
去年11月应该是基钦收缩期的一个低点,金融地产基建钢铁煤炭有色汽车等就是在哪个时候开始反转,遭遇疫情中断一个季度,在疫情悲观预期下今年7月依旧创出2440点以来的新高,不改牛市格局,这就是周期的力量,倒春寒改变不了四季的交替。
包括恒生指数也都在五月线之上,这次砸指数的主要推手是券商和保险,可以看看,券商和保险三季度以来的平均涨幅很高,回调也正常,特别是券商,砸下来有理由改变市场对牛市的看法。
牛市调整时间如此之久是过去没有的,如此慢牛势必要持续到2022年上半年了,这也正是管理层想要看到的,欧美疫情控制不利延缓全球经济复苏进程,刚好为这次A股全面注册制留下足够的时间,国内现在主要还是靠地产基建消费等内循环模式,牛市高潮顶点要等欧美彻底摆脱疫情,从而带动出口,至少要十八个月才能见顶。
钢铁板块宝钢股份,银行的招商银行,已经率先突破,煤炭板块的中国神华也已经接近阶段高点,房地产板块的万科,建筑板块的中国建筑也已经随之启动,以后最强的是大市值龙头。行业内分化比上次要更明显。