经济复苏近在眼前，A股市场底提前确立，上证50大牛市呼之欲出！

当前要抓住周期中下游板块。

这个时候纳指崩盘才是对A股最大的利好。

最近市场有传言央行开始收紧货币，美联储也不再降息，股市失去继续走牛基础什么的，真是滑天下之大稽 。
这个时候货币收的越紧说明经济复苏越是强劲，产业扩张越是明显，股市越是大涨，最具代表的就是2016年底，美国进入加息周期，股市开启主升浪。

等公募基金来抱团金融地产的时候那才叫厉害呢，越抱越紧，每调整一次，后面的上涨愈加疯狂。

太阳底下没有新鲜事，在科技股上发生的事情，在消费股上发生的事情，在金融地产上同样会发生。

有两篇文章有空可以去看一下，
九方金融研究所：A股市场“抱团”的历史与启示
招商策略：抱团启示录那些年一起抱过的团

随着经济复苏，资金避险需求趋弱，消费股的抱团行为已经开始瓦解，美纳指崩盘，对科技股估值水平形成压制。资金开的追逐新的顺周期强周期板块，这就是A股风格切换的终极秘密所在，在规律面前，人真的很渺小，这就是道，所有的术都要遵循道来进行。

地产板块，是个确定性比较高的板块，当前中国经济的韧性依然来自于房地产周期，这是客观事实，房地产是周期之母，每一次的经济复苏都伴随着房地产周期的扩张。地产龙头股的弹性在3-5倍。

美股下跌不可怕，黄金下跌不可怕，原油下跌也不可怕。
美股下跌是资金换个战场到A股。
黄金下跌是资金避险趋弱，后面也就走个震荡。

原油之所以在40美元震荡，一是无限量qe至美元走弱形成的通胀预期，二是是因为是全球疫情得到控制后，对全球经济复苏预期，目前率先复苏的只有中国，对大宗的需求有限，因此大宗先走一波预期修复后或横盘震荡，或小幅上行，因此大宗商品的主升浪在明年6月之后。目前的资源股炒作有限。

万科2020上半年在手现金近2千亿 净负债率27%

金融界

发布时间：08-2718:42万象大会年度获奖创作者,北京富华创新科技发展有限责任公司官方帐号
来源：中国网地产

万科今日发布2020年半年报。报告显示，公司逐步走出疫情影响，呈现出稳步恢复的态势。上半年万科实现营业收入1463.5亿元，归属于上市公司股东的净利润125.1亿元，同比分别增长5.1%和5.6%；实现合同销售面积2077.0万平方米，合同销售金额3204.8亿元。在《财富》杂志发布的“2020年世界500强企业”榜单中，万科上升至第208位。

同时，面对“后疫情”时期的挑战，万科始终保持稳健的财务状况和良好的抗风险能力。上半年公司继续保持经营性现金流为正；截至6月底的持有货币资金1942.9亿元，远高于一年内到期的有息负债总和968.2亿元；净负债率进一步降至27.0%，保持行业低位；信用评级保持领先，标普、穆迪和惠誉维持公司“BBB+”、“Baa1”和“BBB+”的长期企业信用评级，评级展望均为“稳定”。

近2000亿现金在手，净负债率降至27%保持行业低位

疫情发生以来，行业贯彻“房住不炒”定位和“不将房地产作为短期刺激经济的手段”要求，房地产金融政策保持连续性、一致性和稳定性。央行数据显示，截至2020年二季度末，房地产开发贷余额增速较2019年同期减少6.1个百分点。

万科始终坚持稳健经营，提高资金使用效率，在“后疫情”时期保持企业健康及免疫力。上半年公司实现经营性现金净流入226.1亿元，且经营性现金流已超过11年持续为正；截至6月底持有货币资金1942.9亿元，远高于一年内到期的有息负债总和968.2亿元；净负债率27.0%，较去年年末下降6.85个百分点，而且有息负债以中长期负债为主，一年以上有息负债占比超六成。

健康的财务状况使万科保持行业领先的信用评级，总体融资成本继续处于较低水平，保持了良好的抗风险能力。报告期内，标普、穆迪和惠誉维持公司“BBB+”、“Baa1”和“BBB+”的长期企业信用评级，评级展望均为“稳定”。上半年公司面向合格投资者公开发行三期公司债券，发行金额合计70亿元，票面利率最低为2.56%，平均成本为3.28%。

开发业务稳步走出疫情影响，扎实推进“租购并举”

上半年受疫情影响，全国房地产行业的销售及开发投资规模一度呈现下滑趋势，国家

万科今年宣布入主养猪业，有人说万科想趁猪肉价格上涨捞一笔，万科真的是不务正业吗？

九月制造业pmi指数升至51.5，按照基钦周期扩张经验来看，A股连续3个月站上43月线，pmi数据持续增长，表明金融与周期主导的A股已经进入新一轮盈利扩张周期，此时应该主抓金融与周期，放消费与科技。
A股上海市场与港股典型的以金融与周期构成，美股则已消费与科技够成，这是各自经济结构决定，假期不必担心美股的走势，美股只会影响深证与创业板。

天涯是个不折不扣的名利场，
多少年来有多少人混迹股市论坛在此追逐功利名望，师心自用，好为人师。又如何能看的清市场，我就是其中之一，市场看似偶然实则早已注定，又何必纠结与市场，检讨。。。

地产基建是当前中国经济周期之母，是金融扩张的载体。

中国GDP增长为什么能够保持在7%左右，因为我们还不够发达，需要补的短板很多，有发展的空间。国家越是发达，增速就会越来越慢，就比如现在的欧美，代表了人类开拓科技的前沿，增速在却只能3%左右。

金融地产在轮番护盘，上一次地产强金融弱，这段时间是金融强地产弱，今天又切换到地产较强，实际上他们都是在震荡上行。万科金地保利，招行宁行平安。

科技股与价值股，一个看似很牛，高位震荡就是跌不下来似乎还要上涨。
一个低位刚起步就是涨不起来，看起来像下跌中的反弹，似乎还要跌。
就如冬天与春天的交接，尚有倒春寒。等突破3450点后，春天就真正到来了，棉袄彻底换成薄外套了。

评论 xihuanxiatian ：发展的变化可以看得见吧？，把执念与偏见都放下，你会发现，我们真的赶上了好时代。