2021年再出发

今天比较郁闷，完美世界几乎跌停，完美世界还是仓位比较大的，已经亏了10万所以感觉有点失控，自己的逻辑是不是出了什么问题。我觉得最大的问题是当初割肉了一部分白云山然后去买的完美世界和南极电商。当初看好白云山是因为基本面，现在不看好却是因为技术面走的不好，其实技术面走势的反转也是一瞬间的事，等技术面走好了可能股价已经上去很多了。这个就是自己的操作和逻辑矛盾的地方，因为基本面而买，却因为不涨而卖，非常大的错误。而买入完美世界虽然亏了但是逻辑上没有问题，操作上最多买得有点急，不能算是原则性错误。仓位20%也不能算多，不能因为亏了10万就否定这次操作。而买南极电商是纯粹的投机，看着技术面进的，其实和我现在的理论完全不符合，但是技术面太吸引人了，让人有探究未知世界的欲望。所以也就10%的仓位。

现在的对策就只有等了，等中国化学走完这一波，出来的资金去逐步补仓完美世界，也要慢慢补，毕竟不知道底在哪里。

中国化学是50%的仓位，因为低估，低于净资产，极低的PE，以及还有很多题材，还因为很多年没有涨。从这个角度说确定性很强，买入重仓也不是问题。那么当买入像乐普医疗，完美世界这种PE在20多30不到，不是行业内绝对头部，本身都略有瑕疵，可上可下的股票，仓位如何安排呢，我觉得第一次买5%为好，向下补仓到10%，如果确实看好可以买入到15%的极限。并且像这种仓位我把它称之为风险仓位，第一次建仓应该不超过30%，既可以买入六只股票，每只股票5%仓位，那么其余仓位既可备用现金，也可以买入底部低估蓝筹股，比如银行，基建这种光凭分红即可以超过银行利息，低于净资产以及低PE的，最好有点题材更好，这种就相当于手里的现金。另外，风险仓位也是随时变化的，如果上涨超过15%，那么这个仓位就不能算是风险了，可以另外再开风险仓位，但同时注意上涨超过15%的股票，一旦下跌接近成本线应该毫不犹豫清仓，哪怕做错。

跌的有点说不出话了，主要是资金用完了，太早把子弹打光，之前动的太多，股票看得太多，这个觉得好，那个觉得好，仿佛一买入就会上涨，手里的股票不涨就很讨厌，比如白云山，总是用技术面去否定基本面，犯了很多的错误。

当初乐普医疗31左右跑了后不要动，等他跌下来再买回来的话，和现在比至少要少亏10万，现在去买了完美世界套牢10万，还没有钱补仓乐普医疗，而且减仓的白云山也没有跌，所以做的一塌糊涂。一个是拿不住钱，老是想要满仓，另一个就是耐心不够，不涨就恨得慌。一个错误接着一个错误的犯。现在既然已经这样了就不要动了，拿着熬吧。

实在忍不住了，南极电商已经解套了，卖了2000股，意思一下，还剩23000股，主要是去补仓完美世界，补了1000股，为了以后涨上去可以抛了做波段，不让这段白跌下来。

看了很多完美世界的负面新闻，有种忍不住的冲动想要卖了，现在亏损12万，有点心痛的，挣钱不容易，亏钱太容易，心里还是没有底，主要是对游戏公司不了解。正在犹豫中，之前看过一本书写的游戏公司和影视公司的股票不值得买，因为上一个游戏和电影大卖不代表下一个也这样。但是还是有区别，一款好的游戏挣钱的时间比较长，1年到2年总是有的，并且ROE很高。但是完美有它的问题。一个是实控人套现，公司有点不求上进。二、一季度业绩可能会有问题。目前的爆款游戏不多。希望是马上上一款新的游戏，期望很大，如果正常发挥都可以回复估值。

之前看完新闻特别想割肉走了，但是又期待那款游戏。那么就先忍着吧，已经这么低了，手里24000股，至少再跌10%再加仓2000股，那就是17.3以下再加仓，然后是15.4再加仓2000股，等反弹就减仓，反弹到21.5左右减仓2000股，23.5减仓12000，目标暂且这么定，看走势，并不一定到这些价位就行动，还要看趋势。以后对游戏股还是少碰，科技股其实也有这样的问题，比如隆基股份，据说有新的技术可以替代，但是商未成量，还不到威胁他的地位。如果不了解很容易杀逻辑和估值的。

之前买的金宏气体，38的成本，32割肉了，25000股，亏了15万，但是现在跌到25了。说明那次割肉是正确的，虽然慢了。但是这次心有不甘，公司回购，也接近历史最低价15元左右了，即使再亏10万也可以挺住。总觉得如果这次割肉会影响我的炒股逻辑。如果说这次有问题的话，就是不该选择游戏行业，完美已经是上市公司中比较优秀的游戏公司了。因为不敢买已经涨高了的股票，那么现在所有的pe合理或者低估的股票都有这样那样的问题的，游戏至少还是有题材可挖的，也许要再跌一波才有资金来。想想还是继续赌吧，要是现在割肉，结果反弹了，那真的不能原谅自己了。至少在技术上也有反弹的要求，等反弹一定阶段再看需不需要减仓。

昨天看了一个公众号对白云山的评论，对其财务健康状况发出质疑，对于其名牌产品金戈和王老吉都发出了质疑，现金流也很差，今天早上割肉走了，亏了4.5万。南极电商在成本价减仓了1万股还剩1万股。仓位回到9成不到点。

自我感觉在中国化学上还是应该做点差价，在忍不住的时候。感觉这只股票不应该是那种很牛很牛直冲云霄的那种，应该是反复上下折腾，慢慢升高的那种，拿出五分之一到一半的仓位做短差试试。等再创新高尝试做一下。

割完肉，有点沮丧，为什么，主要是感觉炒股很难。选择白云山感觉是没有错的，PE不错，PB也不错，毛利率也挺好，也有拳头产品。除了不涨，一切都好，这说明还有我不了解的地方，这个是我能力圈以外 的东西了。管理层水平能力问题，管理层的道德水准。市场的变化等等。买入完美世界也是这样。除了检讨自己以后必须把技术面也考虑进去，但是技术水平还是不行的。所以感觉很难，好的股票已经在天上，不在天上的好股票又有这样那样的问题。看样子，道阻且长。

作为一个老股民已经炒了二十几年了，水平还是不高，一个是悟性不够，一个是勤奋也不够，人之弱点，奈何。也并非一定要成功。手里的钱不多，省着用，用到发养老金的那天也够了。等这个牛市过了，到了熊市中期的时候就可以来看到底合适不合适了。不合适以后就专门做转债，一年挣5%也够生活了。

反思了完美世界，虽然在A股上市公司中他属于头部游戏公司，但是国内的游戏公司他属于二线了，所以买头部公司很重要，非常重要，如果没有，宁愿不买，再上一课。完美等反弹出货，做点短差，看看公司的幻塔最后出来成绩如何。

完美世界在昨天大跌的时候逆市收红，感觉有资金关注，这是好事，但是力度还要观察。完美世界的确在国内游戏公司中排名第二档。但是游戏公司只要出一款经典好游戏，立马档次就上升一格，所以也有点周期股的意思在里面。有了好游戏，收入上升，股价上升，PE下降。但是花无百日红，当红游戏会慢慢过气，下一款游戏成绩不理想，收入下降，股价下跌，PE上升。这是一个循环，当然这是针对好的游戏公司的，有研发，有团队。能保证一定概率上出好游戏。

以后来看。

今天大盘没有怎么跌，自己的股票跌的很厉害，今年的盈利就快没有了，还剩下9万的盈利，再跌今年就要亏了。虽然觉得就是下跌还是会回来的，但是就是心里不舒服。

反思一下在完美世界上犯的错误，目前亏12万，属于亏损比较严重的股票，之前在白云山上亏了4万，但是那次犯的错误比较下，择时这件事做错是很正常的事情。

完美世界最大的错误是仓位太重，进去的理由在基本面上看是PE比较合理，赛道还可以，技术面上就是下跌已经很多了，应该至少有反弹，那么先看反弹的话仓位不能重，何况持股人数剧增，因此在技术面上看不出即将上涨的趋势。所以除非看出在技术面上有马上上涨甚至拉升的趋势才能加大仓位。

技术面非常重要，应该和基本面一样重要。因此要特别重视，择时不容易并不代表不去择时，做好相应的对策是预先的功课。

今天要回顾一下自己炒股中一个经典的错误时刻，反映了一个炒股的人经常犯的错误，包括我自己现在还在经常犯的却又不自知的错误，这就是一厢情愿的想象，我不知道怎么给这种错误起名字，这种错误就是当你买入一个股票时，你就成了利益相关方，你会马上丧失了客观独立性。你一厢情愿的认为这个股票会涨，会跌，而且坚信自己的判断。比如我之前买的沃格光电，32买入的，在40的时候没有走，认为还会涨，这个判断没有问题，是基于之前的涨势，但是当它转头下跌的时候，跌到38、37、36的时候，我还在幻想它马上会止跌回头一路向上，这就是一厢情愿的幻想了，因为从基本面和技术面都不支持这样的假设，从大盘上也不支持，但是因为手里有了这个股票所以有些鸵鸟了。后来30左右跑了，从挣十几万到亏4万离场。

所以要保持客观很重要，当一个股票的走势在做头了，这个时候也许你并不需要回避，但是要有坚实的理由，从基本面到技术面，如果吃不准就要减仓甚至完全清空，不要怕踏空，踏空的风险远远小于套牢，在这点上我的心态还非常不好，特别怕踏空，需要以后不断修炼进化。

今天再次大跌，白云山割肉的钱也全部用完了，主要是补仓了乐普医疗，不知道医药股的逻辑还在吗，完美世界在21元的时候减仓了2000股也拿去补了乐普医疗。南极电商减仓了5000股，也补了乐普医疗了。南极电商前面做了几个T，现在成本下降到9.59。虽然最近三个礼拜都是以跌收场，但是感觉自己没有犯原则性错误，对于涨高的股票也减仓了，但是大盘非常弱，什么时候会有反弹甚至反转也不知道，只能熬。不过，如果有了反弹还是要稍微坚持一下再减仓，前面几次反弹就是减仓太早，少挣了不少。

几个股票选得肯定不是最好，但是是从基本面出发选的股，也考虑了估值的原因，没有考虑的是技术面的好坏，说实话，技术不够好，总觉得技术不是十分可靠，特别在抄底逃顶这方面。

研究了一下南极电商，还是非常看好的，因此来分析一把。

南极电商，他不是贴牌，就是只卖吊牌，卖了就完事，不管品控的，当然也不是完全不管，会有大数据上的分析，你卖什么产品会更好，对产品提出建议的，甚至给你引流量什么的。所以你看他还是会给出很多服务的，除了品控。因此有很多人在网上不看好他，为什么，因为没有品控造成贴了南极人的牌子的产品稂莠不齐，很多对生活有要求的消费者非常看不上他，其实包括我老婆也是，一听说我买了南极人的股票，就大肆贬低南极人的产品，说买过了一次不想再买了。

但是我依然非常看好他，因为如今的南极人不再是一个商品了，他挣钱的模式改变了，你不能把他看做一个生产商，特别是贴牌的生产商。所以南极人在股市的名字叫南极电商，为什么要叫南极电商，难道就是因为在网上卖南极人商标的产品就叫南极电商吗，海尔也在网上卖产品为什么不叫海尔电商，格力也在网上销售为什么不叫格力电商，所以从逻辑上讲南极人不再是一个产品了，不管他是内衣还是红酒。

从更广泛的意义上来讲，南极人更有点像京东、拼多多、天猫，只能说类似。他服务的是更底层的人民和更多没有品牌知名度的小厂。他把众多没有品牌的小厂赋予他们这个牌子，而买这些商品的人呢是以前只关心价格、根本不在意品牌的人群，而现在随着中国经济发展，这些人的消费升级了，开始愿意为品牌多付出一块二块的，就像农村大妈愿意用垃圾袋了一样。想象一下，一个非常节约的底层人民，他只能买12元十双的袜子，现在有南极人的袜子卖13元十双，还有东极人卖12元十双，西级人卖12.5元十双，你会买哪双？


所以在这个层面讲，质量品控不是他的死穴，在他的这个价位上，就不可能有特别好的东西，就像你在拼多多上买到的便宜货一样。但是的确有些小厂质量还过得去，价格是非常便宜的，这就给了大家买南极人的理由。

所以南极人的生意是在我们社会另一个层面上的故事，有人形容这是一个平行社会，中国有6亿人平均月收入在1000以下，这是总理说的。这些都是南极人生意的基础，所以他的生意和中国的经济大势息息相关的。这是我看好他的理由，毛利率这么高，ROE也这么高，如果你看好拼多多，你也应该看好他。

股票一直跌，有点灰心丧气的，赶紧看雪球，信仰只能来源于基本面分析，看了分析感觉好一点，都有题材，都有希望，一个字，熬。很难受，但是没有办法。

一直加仓南极电商，南极电商一直跌，现在已经有29000股了，本来在9.45的时候亏5000想走的，看了他的商业模式后反而非常看好，就一路加仓。这次是对基本面的判断了，我觉得是一个非常好的模式，类似拼多多，专门为底层的平均月收入低于1000的人准备的，这个商业逻辑到底成立不成立，能有多大市场，还需验证，现在亏19000，还能承受。另外有人质疑股票造假，我觉得不会，第一、大股东在回购，如果有风险，怎么可能回购，另外现在对财务造假罚得很厉害，不会轻易造假。第二、这次年报有分红，一个造假公司怎么可能分红。所以我的判断就是做了财务方面的处理，不能算造假，看你怎么对此解读了。主要是这个模式有多大的空间，这才是这个股票的估值最终所在。以后来看。

今天把完美世界割肉了，亏了5万多，一是因为基本面不算特别好，虽然也有亮点，但是也有不少疑点，总之就是确定性不强。二是因为反弹了一段了，现在有可能回调，现在是赌他会回调，但是即使回调了也不一定会买。三、是现在这个股票的股东数太多，都是散户，又没有基本面上的信仰，根本拿不住，现在发现持股还是靠对基本面的信仰。

又是失落的一天，反思自己还是不太用功，对股票基本面的研究不够彻底，改进方法还是买熟悉的股票，不要扩大自己的认知圈。还有不是极端低估的股票还是要以技术面为主的。 自己还是以技术面来炒股的，但是技术不够好，被套住后很为难，补还是不补都是问题，割肉还是不割肉也是问题，不管怎么选择都有可能是错误的，自己的性格又不够果断，不敢追涨杀跌。那么现在能拯救自己的就是，买一个基本面还可以的股票，估值合适，只能说合适，然后分批买入，下跌补仓。 但是好像完美世界就是这么买的，白云山也是这么买的。好像还是哪里不对。我觉得还是技术上有问题，从高位下跌超过30%的股票应该非常谨慎，不会一下子反弹。所以说虽然完美世界割肉了，但是必然会下跌的，是再涨一段下跌还是立马下跌不知道，但是肯定应该下跌，以后来看，跌到19.2左右再买回，回来看。总觉得选这个股票逻辑上还是成立的。