股市中小散如何改变小韭菜的命运(转载)
自然是需要学习投资理财了，理财跑赢通货膨胀，带来被动收入。小时候，快乐是一件很简单的事；长大后，简单是件很快乐的事情。所以简单明了的投资理财方法才是我们所追求的。
圣斗士紫龙为什么这么牛逼啊？不是因为他瞎了眼，而是因为他把圣剑藏到了袖子里面，乍一看是在用拳头打人，实际上是在用刀tong……（方法很重要啊）
在学习中，无论是一本书还是一次培训，只要有一个观点能被自己认可，那就是值得的。
一、思维建设
起初，什么都不懂，就是小白；牛市来时听说股票市场可以挣钱，跟风进来，结果又成了韭菜。股票挣钱的时候不是在牛市，而是在熊市，低价买入，持有在线，静待牛市到来，适度高价时抛出。反过来说，等到牛市来临，而你还没有在股市里积累到足够的筹码的时候，你只能眼睁睁看着机会从你眼前溜走。
把股票帐户当成储蓄罐，用定投的方式在储蓄。投资要去傻瓜多的地方，打架要找个子矮的家伙；
如果一个人只靠被动收入就可以满足他的所有支出，不需要花费主动收入的钱，那他就实现了财务自由。被动收入（投资性收入）/目前的年支出，公式结果等于1是最基本的自由度，数字越大，代表自由度越高。
成为富人的第一个秘密：在一生中不断地买入资产！富人的第二个秘密：对待新鲜事物的态度，屏弃“穷人思维”。
股票--纸质资产；股票的本质是，公司拿出部分的所有权换取资金，用于后续的经营发展，股票可不是一串虚拟的数字，也不是屏幕上那些红红绿绿的线条，它的背后，是一家实实在在的公司。股票赚钱的两种方式：第一，公司盈利，获得分红；第二、低买高卖，赚取差价。
有正确的认知和思维方式，先把每月收入的30%存起来，剩余的再消费；不要等到饿疯了，才想起来为什么当初不做好粮食储备，随意的消耗你的第一个馒头。
不要想着把股市当成提款机，而是把股市当成了储蓄罐。这个思维方式真的非常重要。
价值投资（打折思维，永远在寻找价格低于价值的公司。只是买入好的公司不一定能赚钱，只要买入价格低于价值的好公司才能赚钱，低估是最好的进攻。）
二、基金
基金，就是基金公司收集投资者的钱，按照证券会规定的规则，进行各种各样的投资的一种投资品；基金定投，可以没有止损，但是一定要有止盈。
理财，摆脱月光，拥有自己的小金库。对于负债，小狗钱钱说，要少还债，少还的部分用来投资理财产生收益。投资，用的是闲钱投资。你越缺什么就越在乎什么。
能够有思维上的改变，且初步认识了投资品类，到此已摆脱小白身份了。
股神巴菲特：老头子最大的成就，是在50多年间不断投资收购好公司的股票，让自己公司的股票增值了3.7 万倍！（他的公司，伯克希尔哈撒韦，也成为了股票界的一股清流，每股股价近30万美元。折合人民币约200万，一份股票，就足够我们在二三线城市买套房子了。）BRK.A 伯克希尔 299380 +380.00 +0.13%
通常我们说的股票基金都是指主动型基金，而被动型基金就是指数基金。指数就是一个股票的榜单，复杂一点来讲指数就是加权平均值，用来反映时常平均水平。
指数基金的优点：1、灭绝人性。每年根据规则定期调整成分股，摆脱恐惧和贪婪的影响，不会干追涨杀跌这种事情。2、长生不老。公司会倒闭，会消失，但是指数不会。定期剔除不符合规则的老公司，引入符合条件的新公司，实现了真正意义上的长生不老。3、永远上涨。（定期调仓，把赚钱能力强的公司选入指数，淘汰赚钱能力弱的公司）买指数基金就是买国运，只要相信国家经济能继续发展，指数基金就能长期上涨，我们就能分享国家经济增长带来的收益了。市值就是价格。
巴非特在2008年发起一个10年堵约，赌注是50万：10年后，标普500指数基金，能打赢任何的主动性股票基金组合，当时，只有一个基金经理应战。2018年，10年堵约截止，标普500平均涨85%，而跟他对赌的经理人选的组合，只涨了22%。
巴非特曾说：通过定期投资指数基金，一个什么都不懂的业余投资者，都能够战胜大部分投资专家。
定投指数基金的好处：投资门槛很低；操作非常简单；摊薄投资成本；强制储蓄资金。
不要杀死你的鹅，鹅就是你现实中的资产，金蛋就是你的利息，没有本金，就永远不会有收益。所以一定要好好赚钱，养大会下金蛋的鹅。
基金定投请可以使用定期不定额的方式来投，为什么呢？不为什么，因为我读的书多，不会骗你！
主要指数：上证50指数（由上海证券市场规模最大、流动性最好的50只股票组成，反映了龙头企业的整体状况）
沪深300指数（上深市值排名前300的上市公司组成）
中证500指数（沪深市值排名前800的上市公司中，前300家入围了沪深300指数，而剩下的500家，则组成了中证500指数，代表了中国股市中小型上市公司的平均水平）
创业板指数（100家小型创业板上市公司，主板门槛外，因规模不够大，盈利也不够多）
红利指数（上证上市，先进股息率高，分红比较稳定，具有一定规模和流动性的50只股票，是上证A股市场真正的核心优质资产。）
另外还有：深成指、深证100、中小板指、深证300、央视50、中小300、巨潮100、上证180、深证红利、创业板50、中证红利
那么基金什么时候买呢，需要判断，我们可以使用排位函数percentrank判断当前指数在历史中大概所处的位置，位置越低，说明历史上大部分的时间里都比现在估值要高，现在属于低估值，可以买入；位置越高，说明历史上大部分的时间里都不现在的估值要低，不适合买入，且原来持有的基金可以考虑卖出或者更换成更低指数下的基金。
基金定投的好处：强制储蓄，告别月光，给自己实现资金增值；避免主观情绪干扰，用有效的定投策略，获得合理的投资收益。
公式 PMT（r/12,n*12,,FV,1）
r是预期年化收益率，n是投资年限，FV是本金和利息。
如果25岁的你想在5年内买一辆20万的福特，假设定投能达到的收益率为15%，那每月需定投2230.1元。
=PMT(r/12,n*12,,FV,1)=PMT(15%/12,5*12,,200000,1)
另外，基金里还有行业基金，其中也不乏有优秀的，比如5GETF、银行ETF等。
江湖浩远，以富相见
三、国债逆回购
另外说一下国债逆回购，投资版《白毛女》：国债逆回购就是扬白劳（金融机构）把喜儿（国债）diya给黄世仁（你，投资者），找黄世仁（你，投资者）借粮食（钱）。深交所1000元就可以参与，有1天、7天、14天，甚至182天的，国债逆回购到期后资金和利息自动流到我们的帐户里，不需要手动卖出。
四、可转债打新
可转债一般选择顶格申购
打新债一般中1 签，申购的人少的话，也有可能中2-3 签；沪
市中签了，显示1，意思是一签，交1000 元；深市是显示10，
意思是10 张可转债，也是交1000 元。
一般中签到上市十几天到一个月，上市当天10点半前卖出，赚百来块钱，若破发生，亏个二三十块，中签到上之间的时间存入中签的钱冻结。
五、股票
股票投资的五大流派：一、技术投资派。（通过分析股票的价格走势，来预测股票未来的涨跌）
二、宏观投资派（逻辑是整个市场经济向好，股市就会向好，那研究经济就可以指导股票投资）
三、有效市场派（认为市场大部分时候对股票的定价是正确的）
四、成长投资派（成长投资派更关注公司未来是否有足够高的增长）
五、价值投资派（价值投资派则更看重公司现在是否有足够低的价格，低买高卖便是价值投资的本质。）
价值投资派开山鼻祖本杰明.格雷厄姆（祖师爷），巴菲特、芒格是其中的佼佼者
2、判断入场时机
利用沪深300和中证500的PE、PB分位点估值判断入场时机：一、PE处于近十年数值的0-50%区间内；二、PB处于近十年数值的0-20%区间内； 则认为沪深300或中证500处于低估状态，此时可以入场投资。
以上判断可避免系统性风险，非系统性风险用投资组合来规避（组合里买4-8只股票，且同一行业不超过30%）
3、计算年化收益率公式：
年化收益率=[（卖出价格/买入价格）^(1/n)-1]*100%
n=投资年限 ^(1/n)为n分之一次方
格力电器投资两年的年化复合收益率
=[（57/15）]^(1/2)]*100%=95%
3、寻找白马股组合
原理是寻找高投资回报率的股票：
从长期看来，一只股票的回报率与企业发展息息相关，如果一家企业40年来的盈利一直是资本的6%（即ROE 6%），那么40年后你的年化收益率不会和6%有什么区别，即使当初你买的是PE较低的便宜货。如果企业在20-30年内盈利都是资本的18%，即使买的股票不太“便宜”，其回报也会令人满意！--查理。芒格
ROE（资产收益率）=净利润/净资产
排除周期股，行业周期；如春夏秋冬循环往复，业绩跟着经济周期起起伏伏；看行业，辨周期；识别收入美化、资产美化，再找PE/PB 分位点数值判断贵的剔除，再排序。
4、便宜组合
优秀投资者的目标不只在于“买好的”，也在于“买得好”
投资白马股，赚的是业绩提升的钱；投资便宜股，赚的是股价回升的钱。
最理想的投资是买便宜的好货。
便宜组合筛选标准：一、0<PE<10 二、0<PB<1.5 三、股息率>3%
便宜组合每隔半年调仓一次，将组合整体估值降低。可在理杏仁中查找。
懂得这些以后，已能够具备初级投资水平，可以从A股三千六百多的股票当中选出符合条件的十几到几十个剩余的股票。实际上，长期低市盈率和低市净率已经是活久见，毕竟中途倒闭的已看不到，属于生命力很强的股票了。
往下可以进阶高级，甚至成为分析师。
1、数据要从年报三表里获得，还要能够定量（数据支撑）和定性的分析个股。
2、赚钱又便宜的公司。
长期低市盈率、低市净率？太长，10年到20年，超长期，太长期对于投资者来说并没有什么太大的意义。况且，长期来看我们迟早都会死--凯恩斯。
3、找出便宜的公司：（债权在股权之前，不是所有的负债都需要被列为成本，只有那些有息负债需要被看成是投入的成本。因为这些负债的利息必须先被偿还，然后才能把利润分配给股东。）
我们每股买入价格肯定包括该公司的市值；而买入一家公司，相对来说也等于买入了他的某些负债。
4总市值MC=ROIC*回本年限（10+护城河、盈利能力、增长率）*EQ（最新年度的有形资产）-有息负债+最新财政年度的现金
最后还要乘以安全边际（我建了一座桥，承重是20吨，只允许连载重车重一起在15吨内的车通过，便有了（20-15）/20=25%的安全边际。。）。
《预估出来的总市值（加一个安全边际，如10%）与被分析公司当前市制相比较，比如预估出的市值是13500到15000之间，而当前市值是10000，那就有（13500-10000）/10000=35%和（15000-10000）/10000=50%的增长空间。股价与市值成正比》以上为通用估值版本，除了零售类公司，高速公路类公司和集团类公司外。
圣斗士紫龙为什么这么牛逼啊？不是因为他瞎了眼，而是因为他把圣剑藏到了袖子里面，乍一看是在用拳头打人，实际上是在用刀tong……（方法很重要啊）
在学习中，无论是一本书还是一次培训，只要有一个观点能被自己认可，那就是值得的。
一、思维建设
起初，什么都不懂，就是小白；牛市来时听说股票市场可以挣钱，跟风进来，结果又成了韭菜。股票挣钱的时候不是在牛市，而是在熊市，低价买入，持有在线，静待牛市到来，适度高价时抛出。反过来说，等到牛市来临，而你还没有在股市里积累到足够的筹码的时候，你只能眼睁睁看着机会从你眼前溜走。
把股票帐户当成储蓄罐，用定投的方式在储蓄。投资要去傻瓜多的地方，打架要找个子矮的家伙；
如果一个人只靠被动收入就可以满足他的所有支出，不需要花费主动收入的钱，那他就实现了财务自由。被动收入（投资性收入）/目前的年支出，公式结果等于1是最基本的自由度，数字越大，代表自由度越高。
成为富人的第一个秘密：在一生中不断地买入资产！富人的第二个秘密：对待新鲜事物的态度，屏弃“穷人思维”。
股票--纸质资产；股票的本质是，公司拿出部分的所有权换取资金，用于后续的经营发展，股票可不是一串虚拟的数字，也不是屏幕上那些红红绿绿的线条，它的背后，是一家实实在在的公司。股票赚钱的两种方式：第一，公司盈利，获得分红；第二、低买高卖，赚取差价。
有正确的认知和思维方式，先把每月收入的30%存起来，剩余的再消费；不要等到饿疯了，才想起来为什么当初不做好粮食储备，随意的消耗你的第一个馒头。
不要想着把股市当成提款机，而是把股市当成了储蓄罐。这个思维方式真的非常重要。
价值投资（打折思维，永远在寻找价格低于价值的公司。只是买入好的公司不一定能赚钱，只要买入价格低于价值的好公司才能赚钱，低估是最好的进攻。）
二、基金
基金，就是基金公司收集投资者的钱，按照证券会规定的规则，进行各种各样的投资的一种投资品；基金定投，可以没有止损，但是一定要有止盈。
理财，摆脱月光，拥有自己的小金库。对于负债，小狗钱钱说，要少还债，少还的部分用来投资理财产生收益。投资，用的是闲钱投资。你越缺什么就越在乎什么。
能够有思维上的改变，且初步认识了投资品类，到此已摆脱小白身份了。
股神巴菲特：老头子最大的成就，是在50多年间不断投资收购好公司的股票，让自己公司的股票增值了3.7 万倍！（他的公司，伯克希尔哈撒韦，也成为了股票界的一股清流，每股股价近30万美元。折合人民币约200万，一份股票，就足够我们在二三线城市买套房子了。）BRK.A 伯克希尔 299380 +380.00 +0.13%
通常我们说的股票基金都是指主动型基金，而被动型基金就是指数基金。指数就是一个股票的榜单，复杂一点来讲指数就是加权平均值，用来反映时常平均水平。
指数基金的优点：1、灭绝人性。每年根据规则定期调整成分股，摆脱恐惧和贪婪的影响，不会干追涨杀跌这种事情。2、长生不老。公司会倒闭，会消失，但是指数不会。定期剔除不符合规则的老公司，引入符合条件的新公司，实现了真正意义上的长生不老。3、永远上涨。（定期调仓，把赚钱能力强的公司选入指数，淘汰赚钱能力弱的公司）买指数基金就是买国运，只要相信国家经济能继续发展，指数基金就能长期上涨，我们就能分享国家经济增长带来的收益了。市值就是价格。
巴非特在2008年发起一个10年堵约，赌注是50万：10年后，标普500指数基金，能打赢任何的主动性股票基金组合，当时，只有一个基金经理应战。2018年，10年堵约截止，标普500平均涨85%，而跟他对赌的经理人选的组合，只涨了22%。
巴非特曾说：通过定期投资指数基金，一个什么都不懂的业余投资者，都能够战胜大部分投资专家。
定投指数基金的好处：投资门槛很低；操作非常简单；摊薄投资成本；强制储蓄资金。
不要杀死你的鹅，鹅就是你现实中的资产，金蛋就是你的利息，没有本金，就永远不会有收益。所以一定要好好赚钱，养大会下金蛋的鹅。
基金定投请可以使用定期不定额的方式来投，为什么呢？不为什么，因为我读的书多，不会骗你！
主要指数：上证50指数（由上海证券市场规模最大、流动性最好的50只股票组成，反映了龙头企业的整体状况）
沪深300指数（上深市值排名前300的上市公司组成）
中证500指数（沪深市值排名前800的上市公司中，前300家入围了沪深300指数，而剩下的500家，则组成了中证500指数，代表了中国股市中小型上市公司的平均水平）
创业板指数（100家小型创业板上市公司，主板门槛外，因规模不够大，盈利也不够多）
红利指数（上证上市，先进股息率高，分红比较稳定，具有一定规模和流动性的50只股票，是上证A股市场真正的核心优质资产。）
另外还有：深成指、深证100、中小板指、深证300、央视50、中小300、巨潮100、上证180、深证红利、创业板50、中证红利
那么基金什么时候买呢，需要判断，我们可以使用排位函数percentrank判断当前指数在历史中大概所处的位置，位置越低，说明历史上大部分的时间里都比现在估值要高，现在属于低估值，可以买入；位置越高，说明历史上大部分的时间里都不现在的估值要低，不适合买入，且原来持有的基金可以考虑卖出或者更换成更低指数下的基金。
基金定投的好处：强制储蓄，告别月光，给自己实现资金增值；避免主观情绪干扰，用有效的定投策略，获得合理的投资收益。
公式 PMT（r/12,n*12,,FV,1）
r是预期年化收益率，n是投资年限，FV是本金和利息。
如果25岁的你想在5年内买一辆20万的福特，假设定投能达到的收益率为15%，那每月需定投2230.1元。
=PMT(r/12,n*12,,FV,1)=PMT(15%/12,5*12,,200000,1)
另外，基金里还有行业基金，其中也不乏有优秀的，比如5GETF、银行ETF等。
江湖浩远，以富相见
三、国债逆回购
另外说一下国债逆回购，投资版《白毛女》：国债逆回购就是扬白劳（金融机构）把喜儿（国债）diya给黄世仁（你，投资者），找黄世仁（你，投资者）借粮食（钱）。深交所1000元就可以参与，有1天、7天、14天，甚至182天的，国债逆回购到期后资金和利息自动流到我们的帐户里，不需要手动卖出。
四、可转债打新
可转债一般选择顶格申购
打新债一般中1 签，申购的人少的话，也有可能中2-3 签；沪
市中签了，显示1，意思是一签，交1000 元；深市是显示10，
意思是10 张可转债，也是交1000 元。
一般中签到上市十几天到一个月，上市当天10点半前卖出，赚百来块钱，若破发生，亏个二三十块，中签到上之间的时间存入中签的钱冻结。
五、股票
股票投资的五大流派：一、技术投资派。（通过分析股票的价格走势，来预测股票未来的涨跌）
二、宏观投资派（逻辑是整个市场经济向好，股市就会向好，那研究经济就可以指导股票投资）
三、有效市场派（认为市场大部分时候对股票的定价是正确的）
四、成长投资派（成长投资派更关注公司未来是否有足够高的增长）
五、价值投资派（价值投资派则更看重公司现在是否有足够低的价格，低买高卖便是价值投资的本质。）
价值投资派开山鼻祖本杰明.格雷厄姆（祖师爷），巴菲特、芒格是其中的佼佼者
2、判断入场时机
利用沪深300和中证500的PE、PB分位点估值判断入场时机：一、PE处于近十年数值的0-50%区间内；二、PB处于近十年数值的0-20%区间内； 则认为沪深300或中证500处于低估状态，此时可以入场投资。
以上判断可避免系统性风险，非系统性风险用投资组合来规避（组合里买4-8只股票，且同一行业不超过30%）
3、计算年化收益率公式：
年化收益率=[（卖出价格/买入价格）^(1/n)-1]*100%
n=投资年限 ^(1/n)为n分之一次方
格力电器投资两年的年化复合收益率
=[（57/15）]^(1/2)]*100%=95%
3、寻找白马股组合
原理是寻找高投资回报率的股票：
从长期看来，一只股票的回报率与企业发展息息相关，如果一家企业40年来的盈利一直是资本的6%（即ROE 6%），那么40年后你的年化收益率不会和6%有什么区别，即使当初你买的是PE较低的便宜货。如果企业在20-30年内盈利都是资本的18%，即使买的股票不太“便宜”，其回报也会令人满意！--查理。芒格
ROE（资产收益率）=净利润/净资产
排除周期股，行业周期；如春夏秋冬循环往复，业绩跟着经济周期起起伏伏；看行业，辨周期；识别收入美化、资产美化，再找PE/PB 分位点数值判断贵的剔除，再排序。
4、便宜组合
优秀投资者的目标不只在于“买好的”，也在于“买得好”
投资白马股，赚的是业绩提升的钱；投资便宜股，赚的是股价回升的钱。
最理想的投资是买便宜的好货。
便宜组合筛选标准：一、0<PE<10 二、0<PB<1.5 三、股息率>3%
便宜组合每隔半年调仓一次，将组合整体估值降低。可在理杏仁中查找。
懂得这些以后，已能够具备初级投资水平，可以从A股三千六百多的股票当中选出符合条件的十几到几十个剩余的股票。实际上，长期低市盈率和低市净率已经是活久见，毕竟中途倒闭的已看不到，属于生命力很强的股票了。
往下可以进阶高级，甚至成为分析师。
1、数据要从年报三表里获得，还要能够定量（数据支撑）和定性的分析个股。
2、赚钱又便宜的公司。
长期低市盈率、低市净率？太长，10年到20年，超长期，太长期对于投资者来说并没有什么太大的意义。况且，长期来看我们迟早都会死--凯恩斯。
3、找出便宜的公司：（债权在股权之前，不是所有的负债都需要被列为成本，只有那些有息负债需要被看成是投入的成本。因为这些负债的利息必须先被偿还，然后才能把利润分配给股东。）
我们每股买入价格肯定包括该公司的市值；而买入一家公司，相对来说也等于买入了他的某些负债。
4总市值MC=ROIC*回本年限（10+护城河、盈利能力、增长率）*EQ（最新年度的有形资产）-有息负债+最新财政年度的现金
最后还要乘以安全边际（我建了一座桥，承重是20吨，只允许连载重车重一起在15吨内的车通过，便有了（20-15）/20=25%的安全边际。。）。
《预估出来的总市值（加一个安全边际，如10%）与被分析公司当前市制相比较，比如预估出的市值是13500到15000之间，而当前市值是10000，那就有（13500-10000）/10000=35%和（15000-10000）/10000=50%的增长空间。股价与市值成正比》以上为通用估值版本，除了零售类公司，高速公路类公司和集团类公司外。
巴菲特讲： 我的一生中，从未遇见一位没亏过钱的富人！却遇见许多从未亏掉一毛钱的穷人。
在股市敢于投资、敢于直面亏损——才拥有成为富人的机会！
不敢投资的人，接受不了亏损的人，虽然没有亏过钱或亏的钱极少，但也注定不会赢。
很多股民在市场上频繁交易：见小利即走，稍亏即抛，大亏死扛等交易行为实质上就是不敢投资，没勇气接受亏损。天天在街路口摆小摊卖瓜子，风险很小。但永远成不了富人。
在股市敢于投资、敢于直面亏损——才拥有成为富人的机会！
不敢投资的人，接受不了亏损的人，虽然没有亏过钱或亏的钱极少，但也注定不会赢。
很多股民在市场上频繁交易：见小利即走，稍亏即抛，大亏死扛等交易行为实质上就是不敢投资，没勇气接受亏损。天天在街路口摆小摊卖瓜子，风险很小。但永远成不了富人。
路漫漫其修远兮，吾将上下而求索。一个小韭菜如果一直不想着上进，十年后会怎样？其实也不会怎样，只是变成了一个老十岁的韭菜。
